Крупнейшие производители стоматологии отчитались об устойчивом первом квартале

Результаты первого квартала четырёх крупнейших производителей стоматологической индустрии говорят о том, что мировой рынок вошёл в 2026 год на более устойчивой основе, хотя компаниям по-прежнему приходится работать в условиях геополитической неопределённости и меняющейся системы государственных закупок в Китае. Straumann Group, Align Technology, Dentsply Sirona и Envista Holdings продемонстрировали признаки устойчивости, однако рост оказался неравномерным по регионам и категориям продукции. Разберём показатели компаний за квартал и то, что они говорят о направлении мирового стоматологического рынка до конца года.

Straumann: признаки стабилизации в Китае

Straumann, мировой лидер в имплантологии и цифровой стоматологии, за первый квартал выручил 673 млн швейцарских франков (733 млн евро) — на 1,2% меньше, чем годом ранее. Финансовый директор Изабель Веге пояснила инвесторам, что органический рост выручки достиг 7,1%, а снижение показателя во франках объясняется валютными факторами: доллар США и евро ослабли к швейцарскому франку.

Продажи в регионе EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка) составили 288 млн франков — рост на 3,0% год к году и на 7,8% в органическом выражении. Генеральный директор Гийом Даниелло отметил, что органический рост в регионе был повсеместным и опирался на сильные продажи в Испании, Австрии и Польше.

В Северной Америке, где крупные производители весь прошлый год показывали неоднородные результаты, продажи Straumann снизились, но без учёта валютных колебаний остались уверенными: 175 млн франков — минус 5,6% год к году и плюс 7,7% органически. По словам Даниелло, результату помогли растущее распространение цифровых рабочих процессов компании и расширение партнёрств с клиентами в регионе.

В Азиатско-Тихоокеанском регионе задержка очередного раунда китайской государственной программы централизованных закупок (volume-based procurement, VBP) по дентальным имплантатам сгладила рост продаж в Индии, Японии и странах Юго-Восточной Азии. Выручка в регионе составила 147 млн франков — снижение на 9,3% год к году при практически нулевой органической динамике. Это заметное улучшение по сравнению с предыдущим кварталом, когда органическая выручка упала на 12,8%. Даниелло добавил, что рыночная ситуация в Китае, судя по всему, стабилизируется.

Как один из ведущих производителей имплантатов, Straumann существенно выиграла от перестройки азиатско-тихоокеанского рынка через VBP: в первом и втором кварталах прошлого года компания показывала органический рост на 23,0% и 16,4% соответственно — на фоне высокого спроса пациентов, связанного с программой.

Второй после Азиатско-Тихоокеанского региона быстрорастущий рынок Straumann — Латинская Америка, и она вновь принесла компании выдающиеся результаты: продажи 62 млн франков, рост на 16,3% год к году и на 19,5% органически. Особенно сильной была динамика в Бразилии; в Мексике и Аргентине результаты поддержал высокий спрос на имплантаты «челленджер»-сегмента и цифровые решения.

Веге пояснила, что инвестиции в производство и цепочки поставок, сделанные в предыдущие кварталы, начали повышать операционную эффективность и снижать подверженность компании валютным рискам, а преимущества стратегии локального производства для локальных рынков выходят за пределы валютной темы.

«Влияние текущей геополитической обстановки остаётся ограниченным — это отражает устойчивость нашего диверсифицированного присутствия и глобальной производственной системы», — Изабель Веге, финансовый директор Straumann Group.

Align Technology наращивает поставки Invisalign

Выручка Align — владельца exocad и производителя элайнеров Invisalign — достигла в первом квартале 1,04 млрд долларов США (905,59 млн евро), плюс 6,2% год к году. Продажи элайнеров принесли 856 млн долларов (рост на 7,4%), системы визуализации и услуги CAD/CAM — 184 млн долларов (плюс 0,9%).

Ключевая метрика Align — объём поставок элайнеров: за квартал отгружено 685 700 кейсов, на 6,7% больше, чем годом ранее. Рост обеспечили регионы EMEA, Азиатско-Тихоокеанский и Латинская Америка. Президент и генеральный директор Джозеф Хоган сообщил, что поставки в Северной Америке были стабильными, но показали умеренное снижение год к году: условия в Канаде улучшились, тогда как в США остаются непростыми.

Лечение Invisalign за квартал начали 449 000 взрослых пациентов по всему миру — на 7,8% больше год к году. Важнейшая зона роста для Align — молодые пациенты: лечение начали 237 000 подростков и детей, плюс 4,8%. Динамику поддержали спрос в Китае и Латинской Америке, а также распространение Invisalign First, лечения с выдвижением нижней челюсти с окклюзионными блоками и нёбного расширителя Invisalign Palatal Expander.

Вклад в рост продолжил вносить и бизнес Align с DSO: объёмы элайнеров по этому каналу выросли двузначными темпами и составили около 25% глобальных поставок.

«Нас воодушевляет то, насколько естественно наша цифровая платформа встраивается в операционные модели DSO», — Джозеф Хоган, президент и генеральный директор Align Technology.

Хоган добавил, что более тесная интеграция способствует распространению Invisalign и более активному использованию интраоральных сканеров iTero.

Комментируя влияние войны на Ближнем Востоке, финансовый директор Джон Моричи сообщил аналитикам, что общий эффект для продаж в EMEA был несущественным. По его словам, клиенты в регионе отмечали снижение потока пациентов и конверсии в лечение, поэтому компания из осторожности закладывает определённое влияние конфликта в прогноз на второй квартал. «За пределами второго квартала становится всё труднее предсказывать, как конфликт на Ближнем Востоке отразится на нашем бизнесе — особенно в случае дальнейшей эскалации, устойчивых ограничений поставок нефти и газа или более широкого ослабления потребительских и пациентских настроений», — сказал Моричи.

Dentsply Sirona продвигается к возвращению роста

Dentsply Sirona продолжила выправлять курс. Крупный мировой производитель стоматологического оборудования несколько кварталов подряд не мог выйти в прибыль; курс на возвращение к росту потребовал масштабной реструктуризации коммерческого блока, и она, судя по всему, начинает приносить плоды.

Продажи первого квартала составили 880 млн долларов — на уровне прошлого года, чистый убыток — 10 млн долларов. Это существенно лучше результатов третьего и четвёртого кварталов прошлого года, когда компания потеряла 427 млн и 145 млн долларов соответственно.

Глобальные продажи «подключённых» технологических решений выросли на 4,4% год к году, до 246 млн долларов. Продажи базовых стоматологических решений снизились на 0,9%, до 350 млн долларов, а ортодонтических и имплантологических решений (OIS) — на 8,1%, до 199 млн долларов.

Генеральный директор Дэниел Скавилла ещё в мае говорил, что его главный приоритет в этом году — вывести американский бизнес Dentsply Sirona в сильную позицию, чтобы укрепить глобальные операции компании. В Америке продажи подключённых технологий выросли на 1,9% год к году, однако базовые решения и OIS просели на 7,3% и 23,7% соответственно. В регионе EMEA все три категории показали рост год к году, хотя без учёта курсовых движений каждая из них снизилась. В Азиатско-Тихоокеанском регионе год к году снизилась только категория OIS.

«С моей точки зрения, мы находимся там, где и рассчитывали быть на этом раннем этапе. Мы выполняем план, как задумано, и сосредоточены на повышении скорости и ответственности», — Дэниел Скавилла, генеральный директор Dentsply Sirona.

Скавилла также сообщил аналитикам, что за квартал компания продвинула коммерческую реструктуризацию в США и начала расширять программы клинического обучения и подготовки торговых представителей.

Envista подчёркивает устойчивость отрасли

Envista, объединяющая более 30 стоматологических брендов, отчиталась о продажах в 706 млн долларов — рост на 14,4% год к году при базовом (core) росте продаж на 9,5%. По сравнению с первым кварталом прошлого года компания на 18,5% увеличила вложения в исследования и разработки и на 60% нарастила операционную прибыль.

Генеральный директор Пол Кил сообщил инвесторам, что глобальные продажи ортодонтической и диагностической продукции, стоматологических расходных материалов и имплантатов выросли. Северная Америка и Европа прибавили двузначными темпами, большинство развивающихся стоматологических рынков — однозначными. Исключениями стали Китай, где продажи снизились в преддверии ожидаемых процедур VBP по имплантатам и ортодонтическим аппаратам, и отдельные рынки Ближнего Востока, на которых сказался конфликт в регионе.

Комментируя двузначное падение в Китае, финансовый директор Эрик Хаммес сказал, что компания ожидает начала процедур VBP по ортодонтии и имплантатам во втором или третьем квартале этого года, но добавил: «Уверенности ни по одному из этих сроков у нас нет».

«Внешних факторов, требующих внимания, по-прежнему хватает, но в том, что зависит от нас, мы воодушевлены достигнутым прогрессом», — Пол Кил, генеральный директор Envista Holdings.

Кил пояснил, что в прошлом году низкая потребительская уверенность и международные торговые пошлины держали стоматологические рынки в напряжении, а сейчас компания оценивает возможные последствия войны на Ближнем Востоке, включая рост инфляции и цен на топливо. Пока прямое влияние на мировой стоматологический рынок, по его словам, минимально: «Как хорошо знает эта аудитория, стоматология уже доказала свою устойчивость».

Показатели органического и базового роста не учитывают эффекты приобретений, продажи активов и валютных курсов и отражают динамику основного бизнеса; валютный пересчёт выполнен по состоянию на 31 марта 2026 года.